Дюрация: что это простыми словами

Средневзвешенный срок возврата вложений. Чем выше дюрация, тем сильнее цена облигации реагирует на изменение ставки.

Дюрация (Macaulay) измеряется в годах. Модифицированная дюрация даёт оценку: при росте ставки на 1 п.п. цена упадёт на ~D%. Длинные ОФЗ имеют дюрацию 5-8 лет.